一年期国债收益率"破百" 希腊已技术性破产

  在这个花好月圆的中秋佳节，地球另一边的欧元区似乎没有心情分享这一美好时光。

    9月11日刚刚宣布将实施新紧缩措施的希腊，却在隔日(9月12日)收到了一条“希腊1年期国债收益率突破100%”的噩耗。

    无论各大债权国的“援希”决意几何，这显然已经是市场作出的坚定不信任投票。眼下，已经存在严重分歧的欧洲各国还未对此作出第一时间的回应。但市场人士普遍认为，希腊1年期国债收益率突破100%，无疑让投资者和已动摇的欧盟救助成员国的容忍度逼近极点。

    “仅从技术上来看，希腊目前的状态已经‘破产’。”百汇集团分析师叶巍在接受《每日经济新闻》采访时表示。

    1年期国债收益率达103.84%

    无论希腊方面如何驳斥其将退出欧元区的谣言，周一(12日)，希腊国债收益率和信用违约掉期(CDS)价格在恐慌中急升。其中，1年期国债收益率更是飙升588个基点，达到历史新高103.84%；希腊5年期主权CDS费率也急升至3950个基点的纪录高位。另外，葡萄牙CDS也同样创出新高。

    分析指出，希腊国债收益率及CDS的走势表明，欧债危机已经骤然升级，尤其是希腊，已经丧失了融资能力。

    “1年期国债收益率突破100%，意味着希腊从技术上已经‘破产’。”百汇集团分析师叶巍对《每日经济新闻》记者表示，一旦失去外援，希腊不得不面临违约，甚至退出欧元区的残酷命运。

    至于欧元未来走势，分析人士普遍预计，对希腊债务问题的担忧依然是汇市的焦点，这会使得欧元至少还要承受一周的压力，继续疲软。

    摩根士丹利12日预计称，未来数周，欧元兑美元可能进一步下跌，并为跌向1.3250美元铺平道路。

    德国或将放弃“援希”

    离希腊第一轮救助已经过去16个月，第二轮救助也过去7周，鉴于希腊债务没有实质改变，欧盟救助成员国对现状开始失去信心。基于德国财长朔伊布勒(Schaeuble)周四(9月8日)对其国会“走漏了风声”的发言，评论普遍认为，德国或将放弃援助希腊，且在为希腊破产做准备。

    “财政部官员目前正评估处理希腊违约的两种情况：一种情况是希腊破产后仍留在欧元区；另一种情况则是，希腊放弃欧元，重新起用希腊德拉马克。”德国《明镜》报9月10日在报道中称。

    朔伊布勒在发言中表示，可以帮助负债国家，但前提是欧元区成员国先解决了自己的根本问题。但他同时强调，“这也需要欧洲金融稳定机制(EFSF)的帮助，这样，希腊问题才不会危及欧元的稳定。”

    对此，长期监测海外金融市场的分析师唐亮明告诉《每日经济新闻》记者，希腊一旦破产，直接影响就是投资者不会再贷款给西班牙和意大利这类债务国；另一方面，欧元区国家的银行也会被迫面临大量减记希腊政府债券。“因此，在未来，欧洲金融稳定基金(EFSF)的信贷额将成关键，欧元区国家银行也会更加依靠救助基金。”唐亮明解释称。

    眼下，作为遏制欧元区债务危机扩散的重大举措，“扩大EFSF救助权”将于9月29日在德国议会进行调整方案的投票表决，成为市场下一个关注点。该调整方案包括，允许EFSF通过二级市场直接购买成员国国债，将该基金的实际贷款额度从2500亿欧元上调至4400亿欧元，此外德国还将为该基金提供2110亿欧元的担保。

    国际合作面临新考验

    此外，虽然周末刚刚举行完的G7会议未对欧债危机提出任何解决途径，但其在会后的公告中却提到：“如有需要，七国央行已准备向银行提供流动性。我们会采取一切必要措施，确保银行系统和金融市场的应变能力。”智库GlobalMacroMonitor由此指出，“如果美国的银行不需要，那么，这里指的是哪些‘银行’需要央行的流动性？这是否意味着G7预计到了欧洲会出现流动性危机？”

    无论G7是否有所指，IMF很可能就要采取新对策。据道琼斯消息源，IMF可能在今后几周内重新启动5800亿美元的资源库基金，保证IMF有足够资金为欧洲主权债务危机提供帮助。

    “如果金融危机和债务危机的恶性循环长期持续，世界经济将陷入恐慌状态和长期萧条。各国开展适应多极化时代的国际合作已成一个急迫课题。从这一点上来说，希腊破产就像一根导火线，如果被点燃，引爆的将是整个欧洲，乃至全球的经济。”唐亮明说。